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“小銀行要傍大款也傍不上，他們只能服務小企業，所以天然具有普惠性?！?月3日，央行副行長劉國強在國新辦發布會上說，中小銀行分布比較廣泛，扎根基層，天生具有普惠的性質。
對中小銀行實施較低的存款準備金率，是推進金融供給側結構性改革的重要舉措。通過改革的辦法，來優化金融供給結構和信貸資金配置，支持中小銀行更好聚焦中小微企業。
國新辦的發布會上午結束，下午中國人民銀行就有了新動作：決定對中小銀行定向降準，并下調超額存款準備金利率。
這已經是年內第三次降準，下調超額存款準備金利率，更是時隔12年來的首次。這套 “組合拳”怎么看？未來貨幣政策有哪些看點？麻辣財經記者采訪了有關部門和專家，咱們一起來聽聽他們的分析。
定向降準釋放長期資金約4000億元，有效增加中小銀行支持實體的資金來源
央行表示，決定對農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城市商業銀行定向下調存款準備金率1個百分點，于4月15日和5月15日分兩次實施到位，每次下調0.5個百分點。
央行有關負責人表示，此次定向降準可釋放長期資金約4000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，有效增加中小銀行支持實體經濟的穩定資金來源，還可降低銀行資金成本每年約60億元，通過銀行傳導有利于促進降低中小微企業貸款實際利率，直接支持實體經濟。
在今年1月央行全面降準釋放8000億元的基礎上，3月，央行實施普惠金融定向降準，釋放了5500億元長期資金。加上此次再釋放4000億元，三次降準共釋放長期資金約1.75萬億元。
分兩次實施到位，也是更貼心的考慮?！斑@是為了防止一次性釋放過多導致流動性淤積，確保降準中小銀行將獲得的全部資金以較低利率投向中小微企業。此次降準后，超過4000家的中小存款類金融機構的存款準備金率已降至6%，從我國歷史上以及發展中國家情況看，6%的存款準備金率是比較低的水平。”該負責人表示。
除了定向降準，此次超預期的舉措是，自4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%。
超額存款準備金，是存款類金融機構在繳足法定準備金之后，自愿存放在央行的錢，由銀行自主支配，可隨時用于清算、提取現金等需要。央行對超額存款準備金支付利息，其利率就是超額存款準備金利率。
簡單地說，下調超額存款準備金利率，可以降低銀行持有超額存款準備金的收益，目的就是通過這種降低利率的方式，引導商業銀行少在央行存放多余的資金，多將資金用在支持實體經濟上。
要知道，這一利率自2008年從0.99%下調至0.72%后，一直未做調整。時隔12年首次下調超額存款準備金利率，足見央行鼓勵信貸投放的堅定態度。
“一般認為，超額存款準備金利率是我國利率走廊的下限?？紤]到此前政策利率體系中的7天期逆回購利率、MLF（中期借貸便利）利率已有過幾次調整，本次下調超儲利率在一定程度上體現了政策利率體系的聯動性，有助于維護利率走廊有序運行。”東方金誠首席宏觀分析師王青認為，更為重要的是，這實際上是在敦促商業銀行加大對企業信貸投放力度，不要把央行釋放的流動性囤積在自己手里，或淤積在貨幣市場上。
“降低超額存款準備金利率，旨在鼓勵銀行提高超額準備金利用效率，推動銀行將更多資金投向中小微企業，加大普惠金融貸款投放。”國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼說。
財政政策更積極有為，貨幣政策更靈活適度，協調發力對沖疫情影響
日前召開的中共中央政治局會議要求，要充分發揮再貸款再貼現、貸款延期還本付息等金融政策的牽引帶動作用，疏通傳導機制，緩解融資難融資貴，為疫情防控、復工復產和實體經濟發展提供精準金融服務。
疫情發生以來，央行先后設立3000億元專項再貸款，新增5000億元再貸款再貼現額度，助力重點企業復工復產，取得了良好效果。近期，央行貨幣政策逆周期調節明顯力度加大、節奏加快。
麻辣財經記者從央行獲悉，在3000億元專項再貸款資金支持方面，截至3月31日，9家全國性銀行和10省市地方法人銀行向5995家全國性和地方性重點企業累計發放優惠貸款2315億元，加權平均利率為2.51％，財政貼息50％后，企業實際融資利率約為1.26％。
在5000億元再貸款再貼現方面，截至3月31日，地方法人銀行累計發放優惠利率貸款（含貼現）3042億元，支持企業和農戶35.14萬戶。其中，涉農貸款606億元，加權平均利率為4.38%；普惠小微貸款1757億元，加權平均利率為4.41%。
董希淼認為，專項再貸款是救急救命的錢，投向名單內的重點保供企業。新增的再貸款再貼現額度，能為中小銀行提供低成本的資金來源，增加其發放貸款的能力和積極性，同時適用的企業更多，是一個更加普惠的政策。
疫情期間，除了落實專項再貸款、再貸款再貼現等政策外，銀行業金融機構還通過貸款延期還本付息等方式，為實體經濟提供精準金融服務。
浙江臨海的給力塑料廠是一家從事塑料制品行業的小微企業?！?月25日，廠里有一筆250萬元的貸款到期。但受疫情影響，春節后應發的貨物發不出去，貨款沒有辦法收回，而且先前近300萬元的訂單也被取消?！苯o力塑料廠負責人葉光榮說。
臨海農商銀行客戶經理的一個電話讓他安了心?！般y行主動將貸款延期了，到期后可以無還本續貸，還讓我不用擔心因此產生的信用問題，后顧之憂一下子全都解決了！”葉光榮說，目前工廠已經正常復工。
“貸款延期還本付息政策出臺后，受到中小微企業歡迎?！便y保監會副主席周亮說，截至4月3日，實施延期還款的中小微企業貸款本息達7000多億元。特別是批發零售、住宿餐飲、酒店、物流運輸和文化旅游這些行業，受到疫情沖擊比較大，銀保監會要求銀行不得盲目抽貸、斷貸、壓貸，還要下調貸款利率讓利于企業。同時通過增加信用貸款和中長期貸款的方式，支持企業盡快復工復產。
“下階段，宏觀政策要堅持強化逆周期調節，協調發力對沖疫情影響，保持經濟運行在合理區間?！爸袊裆y行首席研究員溫彬說。
溫彬認為，積極的財政政策要更加積極有為，也就是要更積極籌措資金，更大力度減稅降費，適度擴大赤字規模，切實保障重點支出。同時，還要盡快落實到位已出臺的財政貼息、減稅降費、緩繳稅款等政策，針對性出臺支持復工復產、支持中小微企業的專項稅費減免政策，切實降低企業負擔。穩健的貨幣政策要更加靈活適度，特別是要把支持實體經濟恢復發展，放到更加突出的位置。要綜合考慮疫情防控、經濟發展、通貨膨脹、國外沖擊等各方面因素，適時適度使用各種政策工具。
轉自《人民日報》
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